Puntos Clave de la Noticia
- Perspectiva: Bernstein espera una corrida alcista larga y agotadora que se extienda hasta 2026 y podría alcanzar su punto máximo en 2027, impulsada por el apoyo político de EE.UU., la adopción institucional y un mercado que se amplía más allá de las criptomonedas tradicionales.
- Ganadores: Los objetivos de precio aumentan a $160 para HOOD, $510 para COIN y $230 para CRCL, respaldados por volúmenes de cripto de $16.8 mil millones en Robinhood en julio, los $100 mil millones en Coinbase en un mes, y un aumento del 44% en los ingresos por transacciones.
- Stablecoins: Bernstein ve el USDC creciendo de $68 mil millones a $99 mil millones en 2026 y $173 mil millones en 2027, con asociaciones bancarias y de pagos, la blockchain de Arc y un aumento en las liquidaciones on-chain.
Bernstein se reafirma en su tesis a largo plazo: el actual repunte de las cripto podría extenderse hasta bien entrado el año 2027, incluso después de una semana de enfriamiento. La firma cita como impulsores clave el apoyo a las políticas de EE.UU., la aceleración de la adopción institucional y un mercado que se está ampliando más allá de Bitcoin. Los analistas de Bernstein Gautam Chhugani y Mahika Sapra pronostican un ciclo largo y agotador que mantendrá su impulso hasta 2026, y que posiblemente alcance su punto máximo un año después.
Política, adopción y amplitud
Bernstein afirma que el liderazgo de EE.UU. está en una misión crítica para hacer del país la capital de las cripto, lo que prolonga la pista de despegue para los activos digitales. La siguiente fase se expandirá más allá de Bitcoin, con Ether, Solana y los tokens DeFi impulsando las entradas a los centros de trading y a los emisores de stablecoin. La conclusión es un superciclo definido por la amplitud, una liquidez más profunda y una claridad política que invita a grandes asignadores a escalar.
Objetivos y volúmenes de acciones
La correduría elevó el objetivo de Robinhood a $160 desde $105, basándose en los volúmenes de trading de cripto de julio que llegaron a los $16.8 mil millones, un salto del 110% respecto al mes anterior, junto con una sólida actividad en acciones y opciones.
La adquisición de Bitstamp por parte de Robinhood introduce una base de usuarios institucionales, y la adición de productos de staking y tokenizados en Europa ofrece nuevas oportunidades de crecimiento. HOOD, COIN y CRCL alcanzaron recientemente los $115, $320 y $141, lo que subraya el apalancamiento de las acciones en un ciclo prolongado.
Catalizadores de Coinbase
Coinbase logró un objetivo de $510, ya que los volúmenes de julio superaron los $100 mil millones, con un aumento en los ingresos por transacciones del 44% en comparación con el promedio del trimestre anterior. Los analistas destacan la expansión de derivados, incluyendo futuros perpetuos y la integración de la plataforma de opciones de Deribit después de una adquisición de $2.9 mil millones, además de la adopción de USDC como catalizadores.
El informe de Bernstein considera el «everything exchange» de Coinbase, que abarca spot, derivados, tokenización y asociaciones con bancos y fintech, como una infraestructura a escala.
Stablecoins y Circle
Bernstein mantuvo a Circle en $230, proyectando que el suministro de USDC subirá de $68 mil millones a $99 mil millones en 2026 y $173 mil millones en 2027. Ven al USDC como una columna vertebral de liquidez para DeFi, con asociaciones bancarias y de pagos que compensan la sensibilidad a las tasas de interés.
La blockchain de Arc, centrada en pagos de Circle, y una creciente cuota de liquidación on-chain, se presentan como factores diferenciadores, ya que la amplitud más allá de Bitcoin mantiene las entradas a las plataformas y a los emisores hasta 2027.
