{"id":8837,"date":"2018-11-15T00:00:00","date_gmt":"2018-11-15T00:00:00","guid":{"rendered":""},"modified":"2023-08-31T10:44:08","modified_gmt":"2023-08-31T10:44:08","slug":"analisis-btc-la-acumulacion-de-capitales-como-preludio-de-una-nueva-tendencia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/analisis-btc-la-acumulacion-de-capitales-como-preludio-de-una-nueva-tendencia\/","title":{"rendered":"An\u00e1lisis Bitcoin [BTC] \u2013 La acumulaci\u00f3n de capitales como preludio de una nueva tendencia"},"content":{"rendered":"

Quien est\u00e9 familiarizado con la bolsa y los mercados estar\u00e1 al corriente de los intentos de manipulaci\u00f3n por parte de personalidades, instituciones y grandes capitales<\/strong> para interferir en los precios de activos en su propio beneficio<\/strong> o en el de terceros pese a ser una pr\u00e1ctica que atenta contra el justo funcionamiento del mercado libre<\/strong>.<\/p>\n

Y aunque esta pr\u00e1ctica deshonesta est\u00e1 fuertemente regulada o directamente prohibida, como en el caso de los Estados Unidos, mediante la Secci\u00f3n 9-A 2\u200b de la Securities Exchange Act de 1934, no son pocas las veces que leemos en alg\u00fan art\u00edculo que Warren Buffett ha dicho que apuesta fuerte por tal activo, o George Soros recomendando comprar tal divisa.<\/p>\n

Es por ello que cuando nos trasladamos a los nuevos mercados de criptomonedas<\/strong>, carentes de dichas regulaciones, observamos que este tipo de manipulaciones tienen carta verde para proliferar<\/strong> sin nadie que lo investigue o sancione.<\/p>\n

Desde que en septiembre de 2017 Jamie Dimon declarase que el Bitcoin era \u201cun fraude est\u00fapido\u201d<\/em>, muchos han sido los hechos y especulaciones que han ido en contra de lo que algunas instituciones financieras declaraban p\u00fablicamente.<\/p>\n

Ahora, pr\u00f3ximo al lanzamiento de BAKKT<\/a><\/strong>, una plataforma creada por el NYSE, Microsoft y Starbucks, que permitir\u00e1 a las instituciones comprar, vender, gastar o almacenar activos digitales<\/strong>, es dif\u00edcil no darse cuenta de que hay un inter\u00e9s creciente en esta clase de activos por parte de grandes corporaciones.<\/p>\n

Lo interesante de BAKKT es su enfoque, ya que va a utilizar la infraestructura del mercado de futuros para poder ofrecer bitcoins en su plataforma<\/strong>, pero respaldados con bitcoins reales<\/strong>. Para que esto sea as\u00ed, deben poseer una cantidad m\u00ednima de este activo, pero \u00bfCu\u00e1ndo se han comprado? \u00bfQu\u00e9 volumen de negociaci\u00f3n esperan tener? \u00bfEs posible averiguarlo?<\/p>\n

Desafortunadamente, son unos datos dif\u00edciles de obtener, ya que de ser as\u00ed, este tipo de operaciones se har\u00edan over the counter (OTC)\u00a0<\/em>o lo que es lo mismo, fuera de los exchanges para no interferir en el precio, ya que una instituci\u00f3n que adquiere miles de bitcoins en un per\u00edodo de tiempo reducido har\u00eda subir el precio del BTC en contra de sus propios intereses, haciendo que cada vez le cueste m\u00e1s caro cada bitcoin que adquiere.<\/p>\n

Afortunadamente Bitcoin es, entre otras muchas cosas, un libro de contabilidad distribuido y p\u00fablico en el que cualquier usuario puede consultar todas las transacciones que se han hecho desde el primer bloque, o bloque g\u00e9nesis, de forma que, con los conocimientos apropiados y mucho tiempo por delante, se puede llegar a conclusiones que ayudan a hacerse una concepci\u00f3n del panorama real y especular sobre las instituciones financieras que podr\u00edan estar detr\u00e1s de los grandes movimientos de capitales.<\/p>\n

Para ello hemos estudiado los movimientos de las 10.000 mayores carteras de Bitcoin<\/strong> desde que Jamie Dimon hizo la declaraci\u00f3n anteriormente mencionada.<\/p>\n

Las carteras objeto de estudio han sido aquellas cuya creaci\u00f3n se ha dado desde septiembre de 2017 y que tienen ingresos, pero no retiradas<\/strong>. \u00bfPor qu\u00e9 esta clase de carteras? Porque si se van a ofrecer futuros de Bitcoin con un respaldo real, han tenido que adquirirlos, o al menos cambiar de manos, generando estos movimientos ingresos de Bitcoin en carteras de nueva creaci\u00f3n, con nuevos due\u00f1os.<\/p>\n

Lo que nos ha llamado la atenci\u00f3n de este estudio es que existen una serie de transacciones entrantes hacia unas carteras que no tienen retiradas, de importes exactos (200, 500, 1000, 2000 BTC) que coinciden exactamente en hora, minuto y segundo exacto<\/strong>, lo que nos lleva a pensar que son operaciones realizadas por algoritmos automatizados,<\/strong> tambi\u00e9n conocidos como bots.<\/p>\n

\"Carteras<\/a><\/p>\n

Comenzamos a estudiar los datos para encontrar alg\u00fan tipo de patr\u00f3n, que nos permita deducir que se esta produciendo alg\u00fan tipo de acumulaci\u00f3n, as\u00ed que contabilizamos las carteras que hab\u00eda por cada cantidad de bitcoins en posesi\u00f3n.<\/p>\n

\"N\u00famero<\/a>
Fuente: bitinfocharts.com. Estudio realizado desde el 1 de septiembre de 2017 hasta el 22 de octubre de 2018<\/figcaption><\/figure>\n

Como se puede observar, a menor cantidad de bitcoins en cartera, nos encontramos con mas cuentas.\u00a0Seg\u00fan nos desplazamos hacia la derecha de la grafica, mientras aumenta la cantidad de Bitcoins, disminuye la cantidad de carteras que poseen esta cantidad.<\/p>\n

La grafica sigue una distribuci\u00f3n exponencial, sin embargo, hay ciertas cantidades que destacan por encima de lo que ser\u00eda un comportamiento normal<\/strong> en cuanto a esta distribuci\u00f3n. Si estos valores fuesen aleatorios,\u00a0es decir, si el mercado perteneciera a una gran cantidad de actores, deber\u00edan aproximarse a la l\u00ednea de tendencia, sin embargo, se puede apreciar que no es as\u00ed. En otras palabras, no se aprecia una aleatoriedad y menos, si tenemos en cuenta, que los valores que destacan por encima de los dem\u00e1s son: 200, 300, 500, 1000 y 2000… n\u00fameros psicol\u00f3gicos, que humanizan este comportamiento.<\/p>\n

Pero dejemos de hablar de numero de cuentas seg\u00fan los bitcoins que poseen. Donde realmente se puede ver qu\u00e9 tipo de inversores pueden estar detr\u00e1s de este comportamiento es estudiando estos datos en funci\u00f3n del precio.<\/p>\n

Aqu\u00ed tenemos la grafica de precio de Bitcoin (en USD) desde el 1 de septiembre de 2017.<\/p>\n

\"Gr\u00e1fica<\/a><\/p>\n

Analizando el comportamiento de la creaci\u00f3n de carteras nuevas, hemos nos encontramos con esto:<\/p>\n

\"Creaci\u00f3n<\/a><\/p>\n

En este grafico se observa el numero de carteras creadas por d\u00eda, en color azul, comparado con respecto a la media mensual, en color naranja.<\/p>\n

En noviembre de 2017 se aprecia como la creaci\u00f3n de este tipo de carteras casi triplica a los meses anteriores<\/strong>, justo antes de la gran subida que experimentamos a finales de a\u00f1o. La media mensual de creaci\u00f3n de estas carteras baja progresivamente hasta los meses de mayo y junio, manteni\u00e9ndose estos \u00faltimos por encima de la media de septiembre y octubre de 2017.<\/p>\n

A partir de julio de este a\u00f1o, comienza un aumento progresivo del n\u00famero de creaci\u00f3n de estas carteras, coincidiendo con un periodo en el que el precio de Bitcoin se mantiene lateral y con peque\u00f1os periodos de p\u00e1nico (entre los 6000 y 6500 d\u00f3lares).<\/p>\n

En octubre de este a\u00f1o, como puede apreciarse, se dispara la creaci\u00f3n de carteras, superando holgadamente los valores producidos durante el boom de noviembre y diciembre de 2017<\/strong>, observ\u00e1ndose un aumento de mas del 150% en la creaci\u00f3n de este tipo de carteras.<\/p>\n

Quiz\u00e1 el inversor de a pie tenga una sensaci\u00f3n de estancamiento del precio del Bitcoin, con una percepci\u00f3n negativa, pero parece ser que los grandes capitales est\u00e1n apostando en un medio\/largo plazo por este activo<\/strong>, al menos en lo que a creaci\u00f3n de carteras se refiere.<\/p>\n

Si bien es cierto que el aumento de la creaci\u00f3n de este tipo de carteras puede ser un buen indicador, por si solo no nos dice nada si no se acompa\u00f1a con un estudio del volumen de bitcoins que mueven, as\u00ed que vamos a ello:<\/p>\n

Aqu\u00ed se puede ver el numero de Bitcoins que se est\u00e1n almacenando en carteras de nueva creaci\u00f3n, con ingresos y sin retiradas.<\/p>\n

\"Cantidad<\/a><\/p>\n

Como se aprecia en la grafica, desde julio se mantiene un volumen de almacenamiento comparable a los valores de noviembre, diciembre y enero.<\/p>\n

\"Cantidad<\/a>En octubre de este a\u00f1o se supera en unidades, respecto a cualquier mes anterior, la cantidad de bitcoins almacenados, pasando de las 500.000 unidades de bitcoins.<\/strong><\/p>\n

Evidentemente, una parte de estas carteras pertenecer\u00e1n a Exchanges, pero incluso ellos, y haciendo menci\u00f3n a los mas grandes, poseen carteras fr\u00edas no contabilizadas en el volumen estudiado por debajo de los 140.000 Bitcoins, que, en comparaci\u00f3n con el volumen de Bitcoin que se ha ido almacenando durante los \u00faltimos 13 meses, se sit\u00faan bastante lejos de tener la capacidad econ\u00f3mica de poder acumular cerca de 4 millones de bitcoins.<\/p>\n

En funci\u00f3n de los datos obtenido podemos estimar, seg\u00fan los comportamientos habituales de los grandes capitales, que existen grandes fortunas acumulando bitcoins, coincidiendo con un marco de mercado en el cual los peque\u00f1os inversores se deshacen de sus posiciones y se reduce notablemente el inter\u00e9s en las criptomonedas, refirmando la fase de acumulaci\u00f3n previa a una fase de distribuci\u00f3n.<\/p>\n

No sabemos quienes est\u00e1n detr\u00e1s de estas compras, lo que si est\u00e1 claro es que en el mercado hay nuevos actores con una gran capacidad financiera que han apostado en un medio\/largo plazo por este activo digital.<\/p>\n

Autor del estudio: Carlos Delgado<\/strong>. Estudiante de Finanzas y Contabilidad en la Universidad de Zaragoza, Espa\u00f1a.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Quien est\u00e9 familiarizado con la bolsa y los mercados estar\u00e1 al corriente de los intentos de manipulaci\u00f3n por parte de personalidades, instituciones y grandes capitales para interferir en los precios de activos en su propio beneficio o en el de terceros pese a ser una pr\u00e1ctica que atenta contra el justo funcionamiento del mercado libre. … <\/p>\n

Leer m\u00e1s<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":8844,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"rank_math_title":"","rank_math_description":"","footnotes":""},"categories":[915,926,927],"tags":[469,60,82,453,156,157],"class_list":["post-8837","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-featured","category-criptomonedas","category-noticias-bitcoin","tag-bakkt","tag-bitcoin","tag-btc","tag-btc-usd","tag-futuros","tag-futuros-bitcoin"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/8837","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=8837"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/8837\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/8844"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=8837"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=8837"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=8837"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}