{"id":43696,"date":"2022-07-16T18:02:00","date_gmt":"2022-07-16T16:02:00","guid":{"rendered":"

Se cree que todas las stablecoins<\/a> est\u00e1n respaldadas por un activo del mundo real, como una moneda nacional o un metal precioso, lo cual "},"modified":"2023-02-02T14:42:15","modified_gmt":"2023-02-02T14:42:15","slug":"stablecoins-algoritmicas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/stablecoins-algoritmicas\/","title":{"rendered":"Stablecoins Algor\u00edtmicas: \u00bfC\u00f3mo Funcionan y qu\u00e9 Riesgos Tienen?"},"content":{"rendered":"

Se cree que todas las stablecoins<\/a> est\u00e1n respaldadas por un activo del mundo real, como una moneda nacional o un metal precioso, lo cual es una buena suposici\u00f3n. Por ejemplo, el USD Coin, Tether Gold y Binance USD<\/strong> son todas stablecoins<\/strong> que est\u00e1n respaldadas<\/a> por otros activos, lo que significa que la probabilidad de que se estrellen y se pierdan es mucho menor que para las stablecoins que no tienen otros activos que las respalden.<\/p>\n

<\/p>\n

Adem\u00e1s, este tipo de criptomoneda puede atraer a los inversores que, de otro modo, no se atrever\u00edan a invertir en criptomonedas normales debido a su volatilidad.<\/p>\n

A pesar de ello, hay una serie de stablecoins que ni siquiera est\u00e1n respaldadas por activos reales.<\/strong> Como su nombre indica, se trata de stablecoins algor\u00edtmicas<\/strong>.<\/p>\n

Una stablecoin algor\u00edtmica utiliza un algoritmo matem\u00e1tico<\/strong> para mantener su valor a lo largo del tiempo<\/strong>, tal y como sugiere su nombre. De acuerdo con estos algoritmos, un par de monedas se vincula entre s\u00ed, y el precio se ajusta en funci\u00f3n de la oferta y la demanda de este par de monedas.<\/p>\n

Hay stablecoins basadas en algoritmos que est\u00e1n vinculadas al valor de un activo del mundo real, pero no est\u00e1n respaldadas por ese activo.<\/p>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 son las stablecoins algor\u00edtmicas?<\/h2>\n

Como su nombre indica, son de naturaleza algor\u00edtmica, ya que el mecanismo que las respalda es un algoritmo en cadena.<\/strong> El algoritmo facilita el intercambio de oferta y demanda entre las stablecoins y los criptomonedas que las respaldan.<\/strong><\/p>\n

No hay duda de que la palabra algoritmo es confusa. En esencia, se refiere simplemente a un conjunto de instrucciones que instruyen un proceso a seguir<\/strong>.<\/p>\n

As\u00ed, por ejemplo, los algoritmos de la l\u00ednea de tiempo de Facebook deciden lo que ves en tu l\u00ednea de tiempo bas\u00e1ndose en tu comportamiento en l\u00ednea<\/strong> en el pasado, como lo relevante que es la publicaci\u00f3n para ti bas\u00e1ndose en lo que has hecho en el pasado en el sitio. La criptograf\u00eda se refiere a piezas de c\u00f3digo que se pueden encontrar en una blockchain en forma de contratos inteligentes<\/strong><\/a>, por lo que un algoritmo se refiere a un conjunto de c\u00f3digos en una blockchain<\/strong>.<\/p>\n

El algoritmo (o el contacto inteligente) que es responsable de la relaci\u00f3n entre los dos tokens<\/strong> es t\u00edpicamente responsable de implementar el algoritmo (o el contacto inteligente) que regula la relaci\u00f3n entre los dos tokens.<\/p>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

Para encontrar la mejor stablecoin algor\u00edtmica<\/strong> que sea adecuada para usted, hay tres tipos principales entre los que puede elegir: rebasada, se\u00f1oreada y fraccionada-algor\u00edtmica.<\/p>\n

Hay varios tipos diferentes de algoritmos utilizados para mantener el valor de cada uno de estos tipos de monedas.<\/p>\n

La oferta de una stablecoin puede ser controlada mediante el rebasamiento de stablecoins algor\u00edtmicas con el fin de mantener su valor. Hay varios ejemplos de stablecoins algor\u00edtmicas que se rebasan, como Ampleforth<\/strong>.<\/p>\n

Para mantener el valor de las dem\u00e1s monedas, en las stablecoins algor\u00edtmicas de Seigniorage<\/strong> se utiliza una estructura de varias monedas, en la que se acu\u00f1a o quema una moneda para mantener el valor de otra. Un buen ejemplo de esto ser\u00edan las criptomonedas Luna y UST de Terra Lab.<\/strong><\/p>\n

Las stablecoins que est\u00e1n respaldadas por algoritmos fraccionarios<\/strong> est\u00e1n en gran medida colateralizadas<\/strong>, lo que significa que est\u00e1n parcialmente respaldadas por activos del mundo real de alguna manera<\/strong>. Una stablecoin de algoritmo fraccionario es aquella que est\u00e1 parcialmente respaldada por una USD Coin<\/strong>, la stablecoin que est\u00e1 respaldada por el d\u00f3lar estadounidense<\/strong>. Este es un ejemplo de una stablecoin algor\u00edtmica fraccionada.<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 riesgos tienen las stablecoins algor\u00edtmicas?<\/h2>\n

Dado que las stablecoins algor\u00edtmicas no tienen ning\u00fan respaldo en el mundo real<\/strong>, suponen un riesgo bastante importante<\/strong>, ya que no est\u00e1n respaldadas por ning\u00fan activo del mundo real. Como resultado, tampoco son estrictamente stablecoins.<\/p>\n

Al no tener ninguna garant\u00eda<\/strong>, sus precios no son tan estables como se quisiera pensar, por lo que no es tan seguro como se quisiera pensar que ser\u00edan sus precios.<\/p>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

Para mantener su valor, las stablecoins algor\u00edtmicas necesitan un flujo constante de demanda<\/strong>, al igual que ocurre con muchas otras criptomonedas. Es bien sabido que la demanda de una moneda en la industria de las criptomonedas puede cambiar dr\u00e1sticamente de un d\u00eda para otro debido a una amplia variedad de factores, y esto por s\u00ed solo sigue siendo una gran debilidad para las stablecoins algor\u00edtmicas debido a este hecho.<\/p>\n

Adem\u00e1s, dependiendo del tipo de stablecoin algor\u00edtmico en cuesti\u00f3n, puede haber un efecto domin\u00f3 causado por la ca\u00edda del valor de una moneda en un par de stablecoins algor\u00edtmicos.<\/p>\n

Como vimos en el caso del desastre de LUNA\/UST<\/strong><\/a>, esto es exactamente lo que ocurri\u00f3. As\u00ed que, en resumen, si las cosas van mal con una stablecoin algor\u00edtmica, entonces puede significar un doble problema<\/strong> para el usuario.<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo mantienen su paridad con el d\u00f3lar?<\/h2>\n

A pesar de que los precios de las stablecoin est\u00e1n sujetos a las fluctuaciones del mercado<\/strong>, se utilizan algoritmos para garantizar que no se desplacen -se alejen de 1 d\u00f3lar- debido a las condiciones del mercado. El precio de un activo sube cuando hay un exceso de demanda del mismo, pero una escasez de oferta, lo que se observa cuando hay demasiada gente buscando ese activo, o viceversa.<\/p>\n

En la siguiente secci\u00f3n exploraremos la promesa del algoritmo de mantener la UST bajo control<\/strong>, y luego profundizaremos en c\u00f3mo puede ir terriblemente mal al examinar la promesa del algoritmo en el contexto de la UST.<\/strong><\/p>\n

Hay algunas formas diferentes de utilizar UST para mantener su paridad 1:1 con el d\u00f3lar estadounidense<\/strong>. Por ejemplo, TerraUSD<\/strong> mantiene su paridad 1:1 con el d\u00f3lar estadounidense a trav\u00e9s de una relaci\u00f3n algor\u00edtmica<\/strong> con la criptomoneda nativa de Terra, LUNA<\/strong>. Cuando la paridad del UST se mueve en una u otra direcci\u00f3n, siempre hay una oportunidad de arbitraje que surge de esta relaci\u00f3n.<\/p>\n

El precio de UST puede subir por encima de 1 d\u00f3lar si la oferta de UST es demasiado peque\u00f1a o si la demanda de UST es demasiado alta<\/strong>. En la actualidad, la UST est\u00e1 vinculada al d\u00f3lar a un tipo de cambio de 1 d\u00f3lar de LUNA por 1 UST dentro del protocolo de Terra para que vuelva a estar vinculada. En el proceso, se quema 1 USD de LUNA y se produce 1 UST.<\/strong><\/p>\n

Stablecoins Vs. Stablecoins Algor\u00edtmicas<\/h2>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

La mayor\u00eda de las stablecoins est\u00e1n vinculadas a una moneda seg\u00fan una relaci\u00f3n 1:1, utilizando un mecanismo de garant\u00eda<\/strong> para asegurar que el valor de la stablecoin est\u00e1 vinculado a la moneda que sigue. Es una moneda digital en la que el valor de la stablecoin est\u00e1 respaldado por un activo digital que, a su vez, est\u00e1 respaldado por dinero en efectivo u otro activo cuyo valor contribuye a la sostenibilidad del valor de la stablecoin<\/strong>.<\/p>\n

Existen varias stablecoins que est\u00e1n respaldadas por activos que no est\u00e1n vinculados a la blockchain. Por ejemplo, el efectivo y los bonos equivalentes al efectivo<\/strong> que se mantienen en un banco centralizado<\/strong> u otra organizaci\u00f3n con control de gesti\u00f3n sobre ellos est\u00e1n en realidad garantizados con activos fuera de la cadena, incluyendo Tether (USDT)<\/strong>.<\/p>\n

Existen varias diferencias entre las<\/strong> stablecoins algor\u00edtmicas y las stablecoins tradicionales<\/strong> que hay que tener en cuenta. La mayor\u00eda de estas criptomonedas no tienen ning\u00fan respaldo colateral detr\u00e1s de ellas, y en su lugar, se basan en sofisticados algoritmos para mantener su vinculaci\u00f3n con la moneda fiduciaria que est\u00e1n siguiendo. Adem\u00e1s, estos algoritmos tambi\u00e9n son capaces de incentivar a los inversores y manipular su comportamiento para estabilizar el precio de la moneda en torno a la paridad.<\/p>\n

Las Stablecoins Algor\u00edtmicas m\u00e1s conocidas<\/h2>\n

En el mercado actual, hay una serie de stablecoins, cada una de las cuales tiene sus propias caracter\u00edsticas y ventajas espec\u00edficas<\/strong>. Es importante entender que se diferencian en funci\u00f3n de los tokens utilizados para la gobernanza y el algoritmo de colateralizaci\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n

FRAX<\/h3>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

El protocolo Frax<\/strong><\/a> es una plataforma de stablecoin que utiliza algoritmos ad hoc<\/strong> para producir stablecoins. Una parte de Frax se est\u00e1 implementando en Ethereum, que es un proyecto de c\u00f3digo abierto sin permisos, en cadena y de c\u00f3digo abierto. No hay un suministro fijo de activos digitales como Bitcoin o Ethereum<\/a><\/strong>, por lo que Frax est\u00e1 dise\u00f1ado para proporcionar dinero algor\u00edtmico altamente escalable y descentralizado<\/strong> como alternativa a aquellos.<\/p>\n

Neutrino USD<\/h3>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

Una stablecoin vinculada al d\u00f3lar estadounidense se llama Neutrino USD<\/strong><\/a>, que refleja un proceso algor\u00edtmico de criptomonedas<\/strong>. Un contrato inteligente gobierna todas las operaciones, incluyendo la emisi\u00f3n, la colateralizaci\u00f3n<\/strong>, la puesta en juego, la distribuci\u00f3n de recompensas y los pagos de recompensas de USDN<\/strong>, incluyendo la emisi\u00f3n, la colateralizaci\u00f3n, la puesta en juego y los pagos de recompensas.<\/p>\n

USDD<\/h3>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

En resumen, USDD<\/a> es una criptomoneda emitida por la<\/strong> Reserva DAO de TRON<\/strong>, y que tiene un precio estable as\u00ed como una amplia gama de usos. El USDD est\u00e1 dise\u00f1ado para proporcionar un mecanismo de auto-estabilizaci\u00f3n<\/strong> contra las fluctuaciones de precios y se acompa\u00f1a de una pol\u00edtica monetaria sensible que permitir\u00e1 que el USDD se convierta en una verdadera moneda de liquidaci\u00f3n y mantenga su valor a medida que pasa por las fluctuaciones de precios.<\/p>\n

D\u00f3lar Celo<\/h3>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

Con Celo<\/a>, obtienes acceso a una red global de pagos que desarrolla innovadoras herramientas financieras que puedes utilizar desde cualquier dispositivo m\u00f3vil que poseas. Esta criptomoneda fue creada por Celo, y ha sido vinculada al d\u00f3lar estadounidense para que pueda ser utilizada como una stablecoin<\/strong>. Adem\u00e1s de facilitar y abaratar soluciones financieras como las transferencias y la aceptaci\u00f3n de pagos, esta stablecoin est\u00e1 haciendo m\u00e1s eficiente el proceso de creaci\u00f3n de soluciones financieras<\/strong>.<\/p>\n

Celo ha construido su Protocolo de tal manera que, para mantener la estabilidad, que es el n\u00facleo del concepto de una stablecoin, orienta sus reservas para que se alineen con la oferta de Celo Dollars<\/strong>, de manera que se ajuste a la demanda del mercado y se mantenga al mismo tiempo la vinculaci\u00f3n de la moneda con el d\u00f3lar estadounidense. Celo utiliza sus reservas para comprar m\u00e1s cUSD<\/strong> en el mercado abierto si el valor de un cUSD<\/strong> disminuye por debajo de un d\u00f3lar, lo que reduce la oferta y mantiene la vinculaci\u00f3n a un d\u00f3lar vendiendo CELO de las reservas<\/strong>. La paridad se mantiene acu\u00f1ando nuevos cUSD para mantener su valor cuando el valor de los cUSD supera un d\u00f3lar y vendi\u00e9ndolos a cambio de CELO, manteniendo as\u00ed la paridad en un valor determinado.<\/p>\n

TerraClasicUSD<\/h3>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

La desvinculaci\u00f3n del UST<\/strong> llev\u00f3 a la propuesta de Do Kwon<\/strong> para la reactivaci\u00f3n del blockchain de Terra<\/strong>. Esta propuesta consist\u00eda en dividir la blockchain de Terra en una nueva cadena denominada Terra 2.0<\/a>.<\/p>\n

Durante este proceso, Terra Classic<\/strong> continuar\u00eda existiendo como la antigua cadena de Terra. La comunidad vot\u00f3 a favor del plan de renovaci\u00f3n, y la mayor\u00eda de las DApps de DeFi<\/strong> han migrado desde entonces a la nueva cadena Terra 2.0 como resultado.<\/p>\n

TerraClassicUSD (USTC)<\/strong> es el nuevo nombre de UST, y s\u00f3lo opera en la antigua blockchain de Terra Classic<\/strong>, ahora llamada TerraClassicUSD (USTC). Ha sido confirmado por Do Kwon que USTC<\/strong> no ser\u00e1 migrado a Terra 2.0<\/strong>, as\u00ed como que no habr\u00e1 una versi\u00f3n actualizada de la stablecoin algor\u00edtmica. Por lo tanto, TerraClassicUSD se considera una stablecoin desaparecida<\/strong>, y no hay ninguna expectativa de que recupere su moneda fija en un futuro pr\u00f3ximo.<\/p>\n

Fei USD<\/h3>\n

\"Stablecoins<\/p>\n

Fue desarrollada por Fei Labs Inc<\/strong><\/a>, una empresa especializada en la producci\u00f3n de stablecoins, para crear el protocolo Fei. Con la ayuda de varias innovaciones, el proyecto pretende mejorar el concepto de stablecoins implementando una serie de mejoras.<\/p>\n

Para garantizar que el fondo de liquidez de Uniswap y FEI<\/strong>, su stablecoin nativa<\/strong>, se mantengan cerca del tipo de cambio del USD, utiliza un mecanismo llamado Valor Controlado por el Protocolo (PCV)<\/strong>, as\u00ed como una variedad de otras herramientas para controlar el tipo de cambio del USD<\/strong>. Tambi\u00e9n hay un token de gobierno nativo llamado TRIBE<\/strong>, que se introduce como parte del proyecto.<\/p>\n

Conclusi\u00f3n<\/h2>\n

Aunque las stablecoins algor\u00edtmicas suenan como un concepto emocionante, en teor\u00eda, tienen un largo camino por recorrer<\/strong> antes de que sean consideradas almacenes de valor estables por el p\u00fablico. En algunos casos, las stablecoins algor\u00edtmicas han conseguido una clavija estable, pero todav\u00eda no ha habido una stablecoin algor\u00edtmica exitosa hasta la fecha<\/strong>. Por lo tanto, sus casos de uso tienden a estar orientados a los comerciantes que buscan participar en el arbitraje especulativo.<\/p>\n

Adem\u00e1s de esto, las stablecoins algor\u00edtmicas tienen el potencial de crear un entorno para la innovaci\u00f3n al mismo tiempo<\/strong>. En particular, son una plataforma para empujar los l\u00edmites de lo que es t\u00e9cnicamente posible en DeFi<\/strong>, atrayendo a un grupo de pensadores y constructores brillantes y ecl\u00e9cticos que est\u00e1n innovando e iterando los modelos existentes en t\u00e9rminos de tecnolog\u00eda.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Se cree que todas las stablecoins est\u00e1n respaldadas por un activo del mundo real, como una moneda nacional o un metal precioso, lo cual es una buena suposici\u00f3n. Por ejemplo, el USD Coin, Tether Gold y Binance USD son todas stablecoins que est\u00e1n respaldadas por otros activos, lo que significa que la probabilidad de que … <\/p>\n

Leer m\u00e1s<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":13,"featured_media":43703,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"rank_math_title":"","rank_math_description":"","footnotes":""},"categories":[915,921],"tags":[121,465],"class_list":["post-43696","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-featured","category-reviews","tag-criptomonedas","tag-stablecoin"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43696","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/13"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=43696"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43696\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/43703"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=43696"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=43696"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=43696"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}