{"id":34137,"date":"2021-04-20T12:33:42","date_gmt":"2021-04-20T10:33:42","guid":{"rendered":"

Ethereum dio origen al mundo DeFi<\/a>, y los intercambios descentralizados (DEX) son la principal preocupaci\u00f3n en este se"},"modified":"2023-03-20T13:00:07","modified_gmt":"2023-03-20T13:00:07","slug":"curve-finance","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/curve-finance\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es Curve Finance? El segundo DEX de Ethereum m\u00e1s grande despu\u00e9s de Uniswap"},"content":{"rendered":"

Ethereum dio origen al mundo DeFi<\/a>, y los intercambios descentralizados (DEX) son la principal preocupaci\u00f3n en este sector en pleno auge. Los creadores de mercado automatizados (AMM) DEX de Uniswap tienen un gran efecto en el panorama de DeFi. El modelo AMM de Uniswap fue seguido por varios protocolos DeFi de intercambios descentralizados (DEX) en Ethereum y todav\u00eda son seguidos por proyectos DeFi recientemente lanzados.<\/strong> Uno de ellos es Curve Finance, un intercambio similar a UniSwap<\/a> para monedas estables.<\/strong><\/p>\n

Estos protocolos AMM DEX a menudo se comparan para una competencia significativa con intercambios centralizados (CEX). Pero hay un segmento en el que los DEX ya est\u00e1n mostrando un gran potencial y es el comercio de monedas estables. Curve Finance est\u00e1 a la vanguardia de este espacio. Al centrarse en las stablecoins<\/a>, puede ofrecer a los operadores un slippage (deslizamiento) extremadamente bajo, y los proveedores de liquidez disfrutan de poca o ninguna p\u00e9rdida temporal<\/strong>. Echemos un vistazo a Curve Finance.<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 es Curve Finance?<\/strong><\/h2>\n

\"curve<\/p>\n

Curve Finance<\/a><\/strong>, lanzado en enero de 2020, es un protocolo de creador de mercado automatizado (AMM) dise\u00f1ado para intercambiar monedas estables con tarifas bajas y deslizamientos. Curve puede llamarse el \u00abUniswap<\/a><\/strong> para el trading de monedas estables\u00bb. Debido a la forma en que funciona la f\u00f3rmula de precios en Curve, tambi\u00e9n puede ser extremadamente \u00fatil para intercambiar entre tokens que permanecen en un rango de precios relativamente similar<\/strong>.<\/p>\n

Curve no solo es una gran plataforma para intercambiar monedas estables, sino tambi\u00e9n diferentes versiones tokenizadas de una moneda. Por ejemplo, Curve es uno de los mejores protocolos DeFi para intercambiar entre diferentes versiones tokenizadas de Bitcoin<\/a>, como WBTC, renBTC y sBTC. Curve admite DAI, USDC, USDT, TUSD, BUSD y sUSD, as\u00ed como pares BTC<\/strong>, y permite a los usuarios comerciar entre estos pares de manera extremadamente r\u00e1pida y eficiente.<\/p>\n

Curve Finance fue presentado por el f\u00edsico ruso Michael Egorov, director de tecnolog\u00eda de una empresa de seguridad inform\u00e1tica y de redes llamada NuCypher. La documentaci\u00f3n del protocolo describe a Curve Finance como un grupo de liquidez de intercambio en Ethereum<\/a>.<\/strong> En comparaci\u00f3n con otros protocolos DeFi, donde Uniswap se enfoca en maximizar la liquidez disponible, el algoritmo de Curve enfatiza m\u00e1s en minimizar el deslizamiento. Por lo tanto, con Curve, los traders ahorran m\u00e1s.<\/p>\n

El protocolo Curve Finance se encuentra actualmente en el puesto n\u00famero cinco en t\u00e9rminos de valor total bloqueado (TVL). Seg\u00fan DeFi Pulse, $ 5.61 mil millones est\u00e1n bloqueados en los grupos de liquidez de Curve, lo que lo convierte en el segundo DEX de Ethereum m\u00e1s grande despu\u00e9s de Uniswap. Seg\u00fan las fuentes, cada operaci\u00f3n en la plataforma incurre en una tarifa de negociaci\u00f3n del 0.04% que va directamente a los proveedores de liquidez<\/strong>.<\/p>\n

As\u00ed que veamos sus componentes principales.<\/p>\n

Curve StableSwap Exchange<\/strong><\/h2>\n

StableSwap era el nombre anterior de Curve, ya que su whitepaper explica StableSwap. Entonces, el intercambio StableSwap es el n\u00facleo del ecosistema Curve Finance. StableSwap es un contrato de intercambio descentralizado y realiza la funcionalidad principal del protocolo.<\/p>\n

El white paper<\/a> <\/strong>describe StableSwap como:<\/p>\n

\u201c<\/em><\/strong>StableSwap proporciona un mecanismo para crear mercados cruzados para monedas estables [1] de una manera que podr\u00eda llamarse\u201c Uniswap con apalancamiento \u201d. Es un creador de mercado totalmente aut\u00f3nomo para monedas estables con un deslizamiento de precios m\u00ednimo, as\u00ed como una eficiente \u00abcuenta de ahorros fiduciaria\u00bb para los proveedores de liquidez en el otro lado<\/em>\u00ab.<\/em><\/strong><\/p>\n

Seg\u00fan el documento t\u00e9cnico, el algoritmo de precios de productos constantes utilizado por Uniswap o un invariante generalizado de producto constante utilizado por Balancer para admitir m\u00e1s de dos monedas en un grupo, es adecuado para activos como ETH y tokens, no funciona bien para algo que est\u00e1 destinado a ser estable.<\/p>\n

Entonces, Curve Finance tiene su invariante de t\u00e9rmino medio llamado invariante StableSwap que se usa para estabilizar la cantidad de tokens en un grupo. Curve logra intercambios de monedas estables extremadamente eficientes al implementar el invariante StableSwap, que tiene un deslizamiento significativamente menor para los intercambios de monedas estables que muchos otros invariantes prominentes (por ejemplo, producto constante).<\/p>\n

Curve Pools<\/strong><\/h2>\n

\"curve<\/p>\n

Como Curve Finance es un protocolo AMM, utiliza grupos de liquidez en lugar de libros de pedidos para facilitar las operaciones. Un grupo de Curve es esencialmente un contrato inteligente que implementa el invariante StableSwap y, por lo tanto, contiene la l\u00f3gica para intercambiar tokens estables. Si bien todos los grupos de Curve implementan el invariante StableSwap, pueden tener diferentes matices.<\/p>\n

Hay tres tipos<\/a> de agrupaciones en Curve: Plain pools, Lending pools, y Meta pools.<\/strong><\/p>\n

Plain pools<\/strong><\/h3>\n

La pool Curve m\u00e1s simple es un grupo simple Plain Pool, que es una implementaci\u00f3n del invariante StableSwap para dos o m\u00e1s tokens. La caracter\u00edstica clave de un fondo com\u00fan es que el contrato del fondo contiene todos los activos depositados en todo momento.<\/strong><\/p>\n

Los proveedores de liquidez pueden proporcionar liquidez en uno, dos o m\u00e1s de dos tokens.<\/p>\n

Lending Pools<\/strong><\/h3>\n

Estos grupos contienen la funcionalidad de pr\u00e9stamo, por lo que los tokens subyacentes se prestan en otros protocolos como Compound o Yearn<\/a>.<\/strong> La principal diferencia con Plain Pool es que un grupo de pr\u00e9stamos no contiene el token subyacente en s\u00ed, sino una representaci\u00f3n envuelta del mismo. Actualmente, los activos de los grupos de pr\u00e9stamos se prestan en cuatro protocolos DeFi: Compound, Aave, Yearn Finance y Cream.<\/p>\n

Esto significa que los LP en Curve ganan de dos maneras. Cada vez que alguien realiza una operaci\u00f3n en Curve, los proveedores de liquidez obtienen una peque\u00f1a tarifa dividida en partes iguales entre todos los proveedores. Los LP que brindan liquidez a los grupos de pr\u00e9stamos tambi\u00e9n reciben intereses generados por los pr\u00e9stamos adem\u00e1s de las tarifas de los intercambios de tokens en el grupo.<\/p>\n

Metapools<\/strong><\/h3>\n

Seg\u00fan la documentaci\u00f3n, \u00abuna metapool es un grupo en el que una moneda estable se empareja con el token de LP de otro grupo, un grupo base\u00bb<\/em><\/strong>. Cuando un usuario proporciona liquidez a un grupo, recibe tokens LP de 3CRV. Estos tokens LP se pueden depositar en un metapool, que siempre contiene una moneda estable y un token LP.<\/p>\n

Al depositar el token LP en un metapool, reciben un token LP del metapool que se puede apostar en el indicador de liquidez del metapool para obtener recompensas CRV. Los nuevos tokens de CVR se acu\u00f1an en un contrato de moneda que genera un nuevo CVR de acuerdo con los indicadores de liquidez.<\/p>\n

De esta manera, los metapools brindan una oportunidad para que los proveedores de liquidez del grupo base obtengan tarifas comerciales adicionales al depositar sus tokens LP en el metapool.<\/p>\n

Curve DAO Token (CRV)<\/strong><\/h2>\n

CRV es el token de gobernanza nativo de CurveDAO, una organizaci\u00f3n aut\u00f3noma descentralizada (DAO) lanzada en agosto de 2020. Los objetivos principales del token<\/strong> Curve DAO son incentivar a los proveedores de liquidez en la plataforma Curve Finance, as\u00ed como involucrar a tantos usuarios como sea posible en la gobernanza del protocolo.<\/strong><\/p>\n

Seg\u00fan la documentaci\u00f3n, CRV tiene tres usos principales: votar, apostar e impulsar. Esas tres cosas requieren que los usuarios voten, bloqueen su CRV y adquieran veCRV. veCRV significa CRV con voto en custodia.<\/p>\n

El token CRV se puede stakear (bloquear) en Curve Finance para recibir tarifas comerciales del protocolo Curve.<\/strong> Uno de los principales incentivos para CRV es la capacidad de aumentar las recompensas de los usuarios sobre la liquidez que les proporcionan. El CRV de bloqueo de votos permite a los usuarios adquirir poder de voto para participar en el DAO y obtener un impulso de hasta 2.5 veces la liquidez que est\u00e1 proporcionando en Curve. Una vez que los titulares de CRV votan y bloquean su veCRV, pueden comenzar a votar sobre varias propuestas de DAO y par\u00e1metros de grupo.<\/p>\n

Se acu\u00f1ar\u00e1n un total de 3,03 mil millones de tokens CRV. Seg\u00fan CoinMarketCap<\/a><\/strong>, hay casi 1,4 millones de tokens CVR en circulaci\u00f3n.<\/p>\n