{"id":33101,"date":"2021-03-06T10:55:00","date_gmt":"2021-03-06T09:55:00","guid":{"rendered":"

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Con la explosi\u00f3n de inter\u00e9s en las finanzas descentralizadas<\/a> (DeFi)<\/strong> que comenz\u00f3 a fines de 2019, las plataformas de intercambio descentralizado (DEX) se han vuelto cada vez m\u00e1s populares como una forma de intercambiar criptoactivos y obtener ingresos pasivos.<\/p>\n

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Con el auge de DeFi, surgieron muchos protocolos famosos de DeFi como Uniswap<\/a> o Curve<\/a>. Todos son creadores de mercado automatizados (AMM) que utilizan algoritmos para definir reglas para hacer coincidir compradores y vendedores para facilitar las transacciones. Un creador de mercado automatizado (AMM) es esencialmente una plataforma que utiliza un algoritmo para administrar pedidos, en lugar del sistema de oferta \/ demanda que utilizan la mayor\u00eda de los intercambios centralizados como Binance o Coinbase.<\/p>\n

En 2019, un equipo de una empresa de consultor\u00eda blockchain conocida como BlockScience se sent\u00f3 para crear una nueva plataforma AMM en Ethereum<\/a>. El resultado de su trabajo es Balancer Finance que act\u00faa como un administrador de cartera automatizado, proveedor de liquidez y sensor de precios.\u00a0<\/strong><\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 es Balancer Finance?<\/strong><\/h2>\n

Balancer Finance o Balancer Protocol es un protocolo de grupo de liquidez, AMM y DEX<\/strong> que se puede utilizar para intercambiar activos ERC-20 sin la necesidad de una entidad centralizada como un intercambio. Balancer Labs, detr\u00e1s del desarrollo del Protocolo Balancer, public\u00f3 el documento t\u00e9cnico de Balancer en septiembre de 2019. El Protocolo se puso en marcha en la red principal el 31 de marzo de 2020.<\/p>\n

\"balancer-interface\"<\/p>\n

El sitio web de Balancer lo describe como un protocolo de liquidez programable. Balancer no utiliza libros de \u00f3rdenes al liquidar operaciones. En cambio, introduce un concepto conocido como \u00abgrupos de equilibradores (Balancer)\u00bb, que son esencialmente grupos de entre dos y ocho criptomonedas diferentes que proporcionan la liquidez requerida por los comerciantes.<\/p>\n

Un Balancer Pool es un creador de mercado automatizado con ciertas propiedades clave que hacen que funcione como una cartera ponderada y un sensor de precios autoequilibrados.<\/p>\n

Seg\u00fan su Whitepaper, Balancer es una especie de fondo indexado donde los usuarios crean fondos basados \u200b\u200ben las criptomonedas en sus carteras. Estos fondos indexados se denominan Balancer Pools en este proyecto. As\u00ed como un fondo indexado puede estar compuesto por diferentes acciones, los pools de Balancer se componen de hasta ocho criptomonedas diferentes y cualquiera puede proporcionar liquidez a un pool simplemente depositando un activo en ellas.<\/p>\n

El token disponible en estos grupos de equilibradores se utiliza para facilitar los intercambios. La proporci\u00f3n de tokens en los grupos se establece al crear un grupo. Por ejemplo, un grupo de equilibradores puede estar compuesto por un 25% de ETH, un 25% de Tether (USDT) y un 50% de WBTC.<\/p>\n

Como cada grupo de Balacner es un AMM, funciona como una cartera ponderada y un sensor de precios autoequilibrados. En Balancer, en lugar de pagar tarifas a los administradores de cartera para reequilibrar su cartera, los usuarios cobran tarifas a los comerciantes, que reequilibran su cartera siguiendo las oportunidades de arbitraje.<\/p>\n

\"balancer-finance\"<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 es el protocolo Inside Balancer?<\/strong><\/h2>\n

Dos categor\u00edas de usuarios pueden beneficiarse del Protocolo Balancer<\/strong>: proveedores de liquidez, usuarios que poseen Balancer Pools o participan en pools compartidos, y Traders, usuarios que compran o venden los activos del pool subyacente en el mercado abierto.<\/p>\n

Esto significa que Balancer Pools y Balancer Exchange son dos partes principales de Balancer Finance.<\/strong><\/p>\n

Balancer Pools<\/strong><\/h3>\n

Los proveedores de liquidez utilizan grupos de Balancer\u00a0 para proporcionar liquidez al protocolo.<\/strong> Puede haber dos tipos de proveedores de liquidez: administradores de cartera, que desean tener una exposici\u00f3n controlada a diferentes activos sin un reequilibrio complicado y costoso, e inversores, que tienen tokens ERC20 inactivos en una billetera y les gustar\u00eda ponerlos a trabajar para obtener ganancias pasivas. ingresos por honorarios.<\/p>\n

Hay tres tipos de Pools en el protocolo Balancer: Shared, Private y Smart Pools.<\/p>\n

Piscinas compartidas<\/strong><\/h3>\n

Los fondos p\u00fablicos permiten que cualquier usuario proporcione liquidez agregando o retirando activos.<\/strong> Los par\u00e1metros como la tarifa de intercambio, las ponderaciones y los tipos de activos de los grupos p\u00fablicos se establecen antes del lanzamiento y no se pueden cambiar una vez lanzados.<\/p>\n

Los pools compartidos tienen la capitalizaci\u00f3n de mercado m\u00e1s grande de liquidez en Balancer Protocol. Son \u00fatiles para usuarios con participaciones m\u00e1s peque\u00f1as que buscan ganar tarifas de los grupos m\u00e1s populares y l\u00edquidos.<\/p>\n

Piscinas Privadas<\/strong><\/h3>\n

Como sugiere el nombre, solo el creador del grupo puede agregar o retirar activos a estos grupos.<\/strong> El usuario tambi\u00e9n puede ajustar todos los dem\u00e1s par\u00e1metros de la piscina en cualquier momento. Los grupos privados son \u00fatiles para usuarios con grandes carteras que buscan ganar tarifas sobre sus activos espec\u00edficos.<\/p>\n

Piscinas inteligentes<\/strong><\/h3>\n

Una caracter\u00edstica muy poderosa de Balancer es el concepto de Smart Pools<\/strong>. Las piscinas inteligentes son un tipo de piscina privada propiedad de contratos inteligentes. Seg\u00fan la documentaci\u00f3n proporcionada por Balancer:<\/p>\n

\u00abUn grupo controlado por contrato inteligente puede emular completamente un grupo finalizado, al mismo tiempo que permite una l\u00f3gica compleja para reajustar los saldos, los pesos y las tarifas\u00bb.<\/em><\/p>\n

Fernando Martinelli, fundador y director ejecutivo de Balancer, describe los grupos inteligentes como \u00abUber para grupos de liquidez\u00bb. Se pueden crear varios tipos de piscinas inteligentes en Balancer.<\/p>\n

Intercambio de Balancer<\/strong><\/h2>\n

Balancer Exchange permite a los usuarios intercambiar tokens ERC20 simplemente conectando cualquier billetera Ethereum como Metamask<\/a>. Los comerciantes tambi\u00e9n ganan tokens BAL al intercambiar entre tokens elegibles.<\/p>\n

Las operaciones se procesan a trav\u00e9s de un enrutador de \u00f3rdenes inteligente (SOR), una optimizaci\u00f3n lineal fuera de la cadena de \u00f3rdenes de enrutamiento a trav\u00e9s de grupos para la mejor ejecuci\u00f3n de precios.<\/p>\n

SOR toma como entrada la cantidad deseada de cualquier token que se intercambiar\u00e1 por otro token y devuelve una lista de grupos \/ cantidades que deben intercambiarse de manera que se maximice la cantidad de tokens devueltos.<\/p>\n

\"balancer-review\"<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo funciona Balancer?<\/strong><\/h2>\n

Los usuarios que deseen crear un grupo de Balancer o los inversores que deseen agregar liquidez a un grupo compartido pueden simplemente visitar el panel de gesti\u00f3n de grupos. Los comerciantes que buscan intercambiar tokens ERC 20 pueden ir a Balancer Exchange.<\/p>\n

Cuando un usuario inicia un intercambio en Balancer Exchange, el sistema Balancer calcular\u00e1 autom\u00e1ticamente el mejor precio disponible de la gama de grupos disponibles. Esto se realiza a trav\u00e9s de un enrutador de \u00f3rdenes inteligente (SOR) que garantiza que esas operaciones logren el mayor rendimiento, teniendo en cuenta la cantidad negociada, las tarifas y los costos del gas.<\/p>\n

Despu\u00e9s del intercambio, el grupo se reequilibra autom\u00e1ticamente, por lo que se denomina autoequilibrio. El algoritmo AMM de Balancer es similar a la f\u00f3rmula x * y = k de Uniswap, pero un poco m\u00e1s complejo, ya que los grupos de Balancer admiten de 2 a 8 activos. La documentaci\u00f3n dice:<\/p>\n

\u201cLos grupos se reequilibran de manera eficiente a trav\u00e9s de una funci\u00f3n invariante multidimensional que se utiliza para definir continuamente los precios de intercambio entre dos tokens en un grupo. Esencialmente, es una generalizaci\u00f3n n-dimensional de la f\u00f3rmula x * y = k de Uniswap \u00ab.<\/em><\/p>\n

Pero, \u00bfqu\u00e9 sucede cuando cambia el precio del token? Cuando esto sucede, el grupo en su conjunto se reequilibra continuamente para mantener la proporci\u00f3n de cada token del valor total<\/strong>. Por ejemplo, un grupo de equilibradores puede comenzar con 50% WETH, 25% MKR y 25% DAI. Supongamos que el precio de WETH se ha duplicado. En este momento, el grupo reduce autom\u00e1ticamente la cantidad de PRESTAMO que tiene para poder retener el 50% del valor del grupo. Los contratos inteligentes de Balancer har\u00e1n que este WETH excesivo est\u00e9 disponible para los comerciantes que buscan comprar WETH a medida que suben los precios. Por lo tanto, los administradores de la piscina no hacen m\u00e1s que cobrar las tarifas.<\/p>\n

Lo especial de Balancer es que los usuarios no necesitan crear una cuenta para usar la plataforma ni completar ning\u00fan paso de verificaci\u00f3n. Para empezar, solo necesitan Ethereum. A diferencia de muchos otros AMM, los operadores de pool pueden establecer sus propias tarifas de intercambio que deben estar entre 0,0001% y 10%.<\/p>\n

Esto significa que los proveedores de liquidez ganan de dos maneras en Balancer: tarifas de intercambio y tarifas de reequilibrio del grupo. Por el contrario, los comerciantes se benefician de dos maneras: la alta liquidez permite un bajo deslizamiento en las operaciones y los arbitrajistas pueden beneficiarse directamente de los cambios en los precios del mercado externo.<\/p>\n

Token de gobernanza (BAL)<\/strong><\/h2>\n

BAL, el token ERC20 nativo del Protocolo Balancer, es un token de gobernanza que se puede usar para votar propuestas y dirigir la direcci\u00f3n del protocolo<\/strong>. Habr\u00e1 100 millones de tokens BAL.<\/p>\n

De estos 100 millones de tokens, 15 millones de BAL se distribuyeron o guardaron durante el inicio de Balancer, los 65 millones de tokens restantes se distribuyen a los usuarios de Balancer que brindan liquidez al protocolo. Cada semana se distribuyen 145.000 BAL, o aproximadamente 7,5 millones por a\u00f1o, a los proveedores de liquidez. Esto significa que el suministro total se habr\u00e1 distribuido en 2028.<\/p>\n

Balancer V2<\/strong><\/h2>\n

Balancer Labs present\u00f3 la segunda versi\u00f3n, Balancer V2, del protocolo Balancer en febrero de 2021. Se espera que Balancer V2 se lance en marzo de 2021<\/p>\n

Balancer V2 contar\u00e1 con una b\u00f3veda de protocolo, una \u00fanica b\u00f3veda que contiene y administra todos los activos agregados por todos los grupos de Balancer. Esto separar\u00e1 la l\u00f3gica de AMM de la gesti\u00f3n y contabilidad de tokens. La b\u00f3veda realiza la gesti\u00f3n \/ contabilidad de tokens, mientras que la l\u00f3gica de AMM es individual para cada grupo.<\/p>\n

Otros aspectos destacados de Balancer V2 incluyen una eficiencia de gas mejorada, l\u00f3gica AMM personalizable, la adici\u00f3n de or\u00e1culos \u00abinstant\u00e1neos y resistentes\u00bb y tarifas de protocolo gobernadas por la comunidad<\/strong>. Seg\u00fan el equipo, Balancer V2 implementar\u00e1 tres tipos diferentes de tarifas de nivel de protocolo que est\u00e1n controladas por la gobernanza: tarifas de negociaci\u00f3n, tarifas de retiro y tarifas de pr\u00e9stamos flash.<\/p>\n

https:\/\/www.youtube.com\/watch?v=X45F3Dfxaqw<\/p>\n

Links sobre Balancer<\/strong><\/h2>\n