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Cboe Global Markets est\u00e1 explorando perpetual futures<\/a> vinculados al VIX, llevando una estructura nacida en cripto a uno de los mercados de volatilidad de Wall Street. Un reporte de Bloomberg<\/a> se\u00f1ala que el exchange considerar\u00eda listar el producto cuando exista claridad regulatoria en Estados Unidos. El VIX mide la volatilidad esperada impl\u00edcita en las opciones del S&P 500. Los perpetual futures no vencen, eliminando la necesidad de renovar posiciones entre contratos.<\/strong> La propuesta llevar\u00eda exposici\u00f3n al trading de volatilidad sin cambiar qu\u00e9 mide el VIX.<\/p>\n <\/p>\n El atractivo est\u00e1 en eliminar la fricci\u00f3n del vencimiento. Los futuros tradicionales del VIX vencen en fechas determinadas, obligando a quienes buscan exposici\u00f3n continua a cerrar o trasladar posiciones hacia contratos posteriores. Los perpetuals utilizan pagos peri\u00f3dicos de funding para mantener el precio alineado con un nivel de referencia. Ese mecanismo es habitual en los mercados de derivados cripto<\/a>. Para Cboe, adaptarlo al VIX podr\u00eda simplificar la exposici\u00f3n a la volatilidad sin exigir rollovers frecuentes<\/strong>, especialmente cuando esos costes afectan el posicionamiento.<\/p>\n La idea sigue en fase preliminar. Cboe no ha anunciado especificaciones, fecha de lanzamiento ni filing regulatorio, y ha vinculado cualquier avance a mayor claridad sobre la supervisi\u00f3n estadounidense de perpetual futures. El exchange ya hab\u00eda explorado estructuras similares para futuros continuos de Bitcoin y Ether<\/a>. Cboe est\u00e1 evaluando si una arquitectura popularizada por cripto puede trasladarse a mercados tradicionales regulados globales.<\/strong><\/p>\n Los perpetuals sobre VIX tambi\u00e9n ser\u00edan distintos de las opciones existentes sobre el \u00edndice. Las opciones ofrecen payoffs asim\u00e9tricos y la p\u00e9rdida m\u00e1xima del comprador suele limitarse a la prima. Una posici\u00f3n apalancada en perpetuals puede generar ganancias o p\u00e9rdidas continuamente, mientras el funding a\u00f1ade otra capa de coste. Eso convierte el dise\u00f1o del producto, el apalancamiento y los controles de riesgo en cuestiones centrales si Cboe decide avanzar.<\/strong><\/p>\n La propuesta encaja en una tendencia de exchanges que importan estructuras cripto hacia las finanzas tradicionales. Cboe tambi\u00e9n se ha expandido hacia productos tipo prediction markets<\/a>, mientras los perpetuals sobre RWA siguen creciendo. Un perpetual sobre VIX profundizar\u00eda esa convergencia al aplicar exposici\u00f3n continua a un benchmark que no puede negociarse directamente. La cuesti\u00f3n ser\u00e1 si reguladores y traders ven esta estructura como una herramienta de cobertura, un producto especulativo o ambas cosas.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Puntos clave de la noticia: Cboe est\u00e1 explorando perpetual futures vinculados al VIX, llevando una estructura sin vencimiento popularizada por cripto a uno de los principales mercados de volatilidad de Wall Street. El producto eliminar\u00eda vencimientos y rollovers, utilizando pagos de funding para mantener el contrato alineado con el nivel de referencia del VIX. Cboe … <\/p>\nCboe busca llevar perpetuals estilo cripto al VIX<\/h2>\n
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