{"id":168235,"date":"2026-08-20T02:30:07","date_gmt":"2026-08-20T02:30:07","guid":{"rendered":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/?p=168235"},"modified":"2026-08-20T02:30:09","modified_gmt":"2026-08-20T02:30:09","slug":"sanciones-en-criptoactivos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/sanciones-en-criptoactivos\/","title":{"rendered":"Las sanciones en criptoactivos se est\u00e1 convirtiendo en una capa de red compartida"},"content":{"rendered":"

El marco de cumplimiento de sanciones para activos digitales est\u00e1 experimentando una transici\u00f3n estructural. Lo que durante a\u00f1os oper\u00f3 como un conjunto de controles aislados implementados por cada exchange de forma independiente se est\u00e1 desplazando hacia una\u00a0<\/span>capa de red compartida<\/span><\/strong>\u00a0ubicada entre los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs)<\/span>. Esta capa integra el descubrimiento de contrapartes, la mensajer\u00eda de la Travel Rule y las decisiones de sanciones y KYT en tiempo casi real<\/span>.<\/span><\/p>\n

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Esta evoluci\u00f3n no responde a tendencias especulativas ni a preferencias de la industria. Responde a un cambio en la\u00a0<\/span>arquitectura de cumplimiento<\/span><\/strong>\u00a0impulsado por se\u00f1ales regulatorias concretas y por la existencia de infraestructura comercial que ya opera a escala<\/span>.<\/span><\/p>\n

La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC)<\/strong><\/a> del Departamento del Tesoro de EE.UU. ha instruido desde 2021 a las empresas de criptoactivos para que implementen programas basados en riesgo que examinen clientes y transacciones contra listas de sanciones, incluida la lista de Nacionales Especialmente Designados (SDN)<\/span>. Este marco general, sin embargo, est\u00e1 siendo reemplazado por disposiciones m\u00e1s prescriptivas.<\/span><\/p>\n

El 10 de abril de 2026, FinCEN y OFAC emitieron una<\/strong>\u00a0<\/span>propuesta de regla conjunta<\/span><\/strong>\u00a0para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y contra el financiamiento del terrorismo (AML\/CFT) y de sanciones de la Ley GENIUS<\/a><\/span>. La propuesta designar\u00eda a los\u00a0<\/span>emisores de stablecoins de pago permitidos (PPSIs)<\/span><\/strong>\u00a0como \u00abinstituciones financieras\u00bb bajo la Ley de Secreto Bancario<\/a> (BSA)<\/span>.<\/span><\/p>\n

\"blockchain<\/p>\n

El aspecto t\u00e9cnicamente relevante de esta propuesta no es la designaci\u00f3n en s\u00ed, sino el requisito de que los PPSIs mantengan\u00a0<\/span>capacidades t\u00e9cnicas para bloquear, congelar, rechazar o prevenir transacciones no permitidas<\/span><\/strong>\u00a0tanto en los mercados primarios como secundarios<\/span>. La propuesta no impone est\u00e1ndares t\u00e9cnicos espec\u00edficos; mantiene neutralidad tecnol\u00f3gica, pero exige el resultado: la capacidad de intervenir en la actividad de stablecoins en todos los mercados donde opera<\/span>.<\/span><\/p>\n

Los vol\u00famenes relacionados con la aplicaci\u00f3n de la ley son parte de la justificaci\u00f3n. Entre el 1 de enero de 2015 y el 21 de noviembre de 2025, FinCEN registr\u00f3 aproximadamente\u00a0<\/span>55,000 reportes de actividades sospechosas<\/span><\/strong>\u00a0que hac\u00edan referencia a stablecoins espec\u00edficas, mientras que OFAC recibi\u00f3 cerca de\u00a0<\/span>5,800 reportes de propiedades bloqueadas<\/span><\/strong>\u00a0y aproximadamente\u00a0<\/span>3,000 reportes de transacciones rechazadas<\/span><\/strong>\u00a0que mencionaban stablecoins<\/span>. El Grupo de Acci\u00f3n Financiera Internacional (GAFI)<\/a> ha advertido que la mayor\u00eda de la actividad il\u00edcita en cadena se transa actualmente en stablecoins<\/span>.<\/span><\/p>\n

La transici\u00f3n hacia una\u00a0<\/span>capa de red compartida<\/span><\/strong>\u00a0no depende exclusivamente de los mandatos regulatorios<\/strong>. La infraestructura comercial que habilita esta arquitectura ya existe y procesa vol\u00famenes significativos<\/span>.<\/span><\/p>\n

Notabene, uno de los proveedores de infraestructura de Travel Rule m\u00e1s relevantes, reporta que su red conecta\u00a0<\/span>m\u00e1s de 2,000 entidades reguladas<\/span><\/strong>\u00a0en m\u00e1s de 100 jurisdicciones y procesa\u00a0<\/span>m\u00e1s de $1 bill\u00f3n en volumen de transacciones anual<\/span><\/strong>. En septiembre de 2025, la compa\u00f1\u00eda lanz\u00f3 Notabene Flow, una\u00a0<\/span>plataforma abierta de pagos con stablecoins y autorizaci\u00f3n de transacciones<\/span><\/strong>. En julio de 2025, integr\u00f3 el escrutinio de sanciones de contrapartes a trav\u00e9s de una alianza con Refinitiv<\/span>.<\/span><\/p>\n

Estas redes exponen inteligencia de grafos de contrapartes y generan eventos en tiempo real como\u00a0<\/span>\u00absanctions.match_detected\u00bb<\/span><\/strong>\u00a0a trav\u00e9s de APIs, lo que permite a los exchanges automatizar decisiones de ejecuci\u00f3n o rechazo durante transferencias entre VASPs<\/span>. Los conjuntos de\u00a0<\/span>inteligencia de blockchain<\/span><\/strong>\u00a0utilizados por los exchanges para el escaneo de carteras y la atribuci\u00f3n de VASPs est\u00e1n siendo integrados en estos flujos<\/span>.<\/span><\/p>\n

El cambio fundamental reside en que el\u00a0<\/span>punto de control de cumplimiento<\/span><\/strong>\u00a0se est\u00e1 desplazando desde la capa de aplicaci\u00f3n de cada exchange hacia la\u00a0<\/span>capa de infraestructura que conecta a todos los VASPs<\/span><\/strong>.<\/span><\/p>\n

\"blockchain\"<\/p>\n

Cuando se exige a los emisores de stablecoins que apliquen sanciones en el mercado secundario, y los exchanges dependen de\u00a0<\/span>rails compartidos de Travel Rule y autorizaci\u00f3n<\/span><\/strong>, el escrutinio de sanciones migra naturalmente a estos\u00a0<\/span>carriles inter-VASPs<\/span><\/strong>. La capa que transporta el descubrimiento de contrapartes, los metadatos KYC y la autorizaci\u00f3n de transacciones se convierte en el punto de control para el filtrado<\/span>.<\/span><\/p>\n

Esta es una diferencia cualitativa respecto al modelo anterior. Antes, cada exchange manten\u00eda su propia lista de sanciones y su propio motor de decisi\u00f3n. Ahora, la\u00a0<\/span>decisi\u00f3n de cumplimiento<\/span><\/strong>\u00a0se est\u00e1 integrando en el propio flujo de transacciones entre VASPs. El exchange receptor no solo recibe los activos, sino tambi\u00e9n un\u00a0<\/span>paquete de datos de cumplimiento<\/span><\/strong>\u00a0que incluye la verificaci\u00f3n de la contraparte y la autorizaci\u00f3n de la transacci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

La implementaci\u00f3n de esta capa de red no es uniforme. La implementaci\u00f3n de la Travel Rule es\u00a0<\/span>fragmentada entre diferentes jurisdicciones y protocolos<\/span><\/strong>. Esto significa que el escrutinio entre exchanges sigue dependiendo del\u00a0<\/span>soporte mutuo para est\u00e1ndares de mensajer\u00eda y prueba<\/span><\/strong>, as\u00ed como de la\u00a0<\/span>consistencia de las fuentes de datos<\/span><\/strong>.<\/span><\/p>\n

Los propios comentarios de Notabene destacan la multiplicidad de protocolos y la necesidad de coordinar los flujos de descubrimiento y las llamadas API de KYT<\/span>. Esta fragmentaci\u00f3n es la raz\u00f3n por la que la aparici\u00f3n de esta\u00a0<\/span>capa de red es desigual<\/span><\/strong>.<\/span><\/p>\n

Adem\u00e1s, la propuesta de la OCC del 24 de junio de 2026, coordinada con FinCEN y OFAC<\/a>, impondr\u00eda requisitos de cumplimiento BSA\/AML\/CFT y de sanciones a los PPSIs sujetos a la jurisdicci\u00f3n de la OCC<\/span>. La OCC estim\u00f3 que la propuesta afectar\u00eda a un total de\u00a0<\/span>29 PPSIs<\/span><\/strong>. <\/span><\/p>\n

La Conference of State Bank Supervisors (CSBS) apoy\u00f3 el requisito propuesto de que los emisores puedan\u00a0<\/span>bloquear, congelar y rechazar transacciones espec\u00edficas o no permitidas<\/span><\/strong>\u00a0tanto en mercados primarios como secundarios, se\u00f1alando que el uso il\u00edcito de stablecoins ocurre principalmente en el\u00a0<\/span>mercado secundario<\/span><\/strong>\u00a0para evasi\u00f3n de sanciones, fraude, lavado de dinero y otras actividades<\/span>.<\/span><\/p>\n

Para los operadores del sector, esta evoluci\u00f3n implica varias consideraciones pr\u00e1cticas.<\/span><\/p>\n

En primer lugar, la\u00a0<\/span>capacidad de cumplimiento<\/span><\/strong>\u00a0ya no puede considerarse una funci\u00f3n interna aislada. La integraci\u00f3n con redes de cumplimiento inter-VASPs se est\u00e1 convirtiendo en un\u00a0<\/span>requisito operativo<\/span><\/strong>. <\/span><\/p>\n

Los exchanges que no est\u00e9n conectados a estas redes, o que no puedan consumir y producir los datos de cumplimiento requeridos, enfrentar\u00e1n\u00a0<\/span>fricciones en la liquidaci\u00f3n de transacciones<\/span><\/strong>\u00a0con contrapartes que s\u00ed lo est\u00e9n.<\/span><\/p>\n

En segundo lugar, la\u00a0<\/span>neutralidad tecnol\u00f3gica<\/span><\/strong>\u00a0de la propuesta regulatoria no implica neutralidad operativa. La propuesta exige un resultado \u2014la capacidad de bloquear, congelar o rechazar transacciones\u2014 pero no especifica c\u00f3mo lograrlo<\/span>. <\/span><\/p>\n

Esto deja a los emisores y exchanges la responsabilidad de\u00a0<\/span>seleccionar e implementar la infraestructura t\u00e9cnica<\/span><\/strong>\u00a0que cumpla con el requisito, lo que probablemente genere una\u00a0<\/span>consolidaci\u00f3n en torno a unos pocos proveedores<\/span><\/strong>\u00a0de infraestructura de cumplimiento.<\/span><\/p>\n

En tercer lugar, la\u00a0<\/span>fragmentaci\u00f3n jurisdiccional<\/span><\/strong>\u00a0sigue siendo un factor de riesgo. La implementaci\u00f3n desigual de la Travel Rule y los diferentes reg\u00edmenes de sanciones entre pa\u00edses significa que una\u00a0<\/span>capa de red global<\/span><\/strong>\u00a0es, por ahora, un objetivo m\u00e1s que una realidad. Los exchanges deben operar con\u00a0<\/span>m\u00faltiples reg\u00edmenes<\/span><\/strong>\u00a0y\u00a0<\/span>m\u00faltiples redes<\/span><\/strong>, lo que aumenta la complejidad operativa.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

El marco de cumplimiento de sanciones para activos digitales est\u00e1 experimentando una transici\u00f3n estructural. Lo que durante a\u00f1os oper\u00f3 como un conjunto de controles aislados implementados por cada exchange de forma independiente se est\u00e1 desplazando hacia una\u00a0capa de red compartida\u00a0ubicada entre los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs). Esta capa integra el descubrimiento de … <\/p>\n

Leer m\u00e1s<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":53,"featured_media":168237,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"rank_math_title":"","rank_math_description":"","footnotes":""},"categories":[925],"tags":[7400,9586,9587],"class_list":["post-168235","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-opinion","tag-ofac","tag-sanciones-en-criptoactivos","tag-vasps"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/168235","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/53"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=168235"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/168235\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":168238,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/168235\/revisions\/168238"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/168237"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=168235"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=168235"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=168235"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}