\n
El Crypto Exchange Liquidity Report<\/a> de mayo de 2026 de TokenInsight replantea la competencia entre exchanges alrededor de una pregunta menos llamativa, pero cr\u00edtica: \u00bfd\u00f3nde pueden ejecutarse grandes operaciones con la menor fricci\u00f3n? Con capturas de libros de \u00f3rdenes tomadas entre el 1 de abril y el 12 de mayo, el estudio compara ocho exchanges centralizados en mercados de BTC, ETH, XAU y XAG. El informe convierte la liquidez en el verdadero marcador competitivo<\/strong>, midiendo profundidad, slippage y spreads, no solo escala de marca. Esa diferencia importa mientras Bitcoin<\/a> se recuperaba durante abril, las entradas en ETF spot mejoraban y los derivados segu\u00edan influyendo en el descubrimiento intrad\u00eda de precios.<\/p>\n <\/p>\n En mercados spot, Binance lider\u00f3 la profundidad de BTC y ETH en las bandas de 0.03% y 0.05%, mientras Bitget ocup\u00f3 el segundo lugar general y KuCoin junto con OKX formaron el siguiente nivel. Binance tambi\u00e9n mantuvo el perfil de ejecuci\u00f3n spot m\u00e1s ajustado, con un slippage mediano de 0.022% para \u00f3rdenes de $1M en BTC y de 0.052% para \u00f3rdenes de $1M en ETH. La liquidez spot sigue concentrada en los mayores venues<\/strong>, aunque la ejecuci\u00f3n en ETH mostr\u00f3 una dispersi\u00f3n m\u00e1s amplia que BTC, sugiriendo que el tama\u00f1o de la orden y la elecci\u00f3n del exchange pueden pesar m\u00e1s cuando los traders mueven montos relevantes en libros de Ether.<\/p>\n Los mercados de futuros mostraron una jerarqu\u00eda distinta. Bitget<\/a>, OKX<\/a> y Binance<\/a> dominaron la profundidad de futuros de BTC y ETH tanto en rangos de 0.05% como de 0.1%, mientras Bybit redujo la brecha en el tramo m\u00e1s amplio. Bitget registr\u00f3 el menor slippage en futuros de BTC, con un slippage mediano de 0.008% para \u00f3rdenes de $1M y de 0.033% para \u00f3rdenes de $5M, mientras MEXC logr\u00f3 el slippage m\u00e1s ajustado en futuros de ETH para todos los tama\u00f1os de orden. La liquidez en derivados parece estructuralmente competitiva<\/strong>, con spreads muy comprimidos entre los principales venues y calidad de ejecuci\u00f3n diferenciada m\u00e1s por profundidad y slippage que por acceso general al mercado.<\/p>\n La secci\u00f3n de futuros de metales preciosos a\u00f1ade otro giro al mapa de exchanges. Binance lider\u00f3 la profundidad de futuros de XAU en las bandas de 0.1% y 0.3%, adem\u00e1s de anclar la calidad de ejecuci\u00f3n en oro, mientras MEXC mostr\u00f3 una s\u00f3lida profundidad en futuros de XAG y el menor slippage de plata para todos los tama\u00f1os de orden. Los mercados de metales tokenizados y sint\u00e9ticos siguen siendo desiguales<\/strong>, con Binance como el m\u00e1s ajustado en XAU con 0.020 bps y MEXC en XAG con 1.196 bps, mientras HTX qued\u00f3 claramente fuera del grupo en ambos segmentos de futuros.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Puntos clave de la noticia: El informe de mayo de 2026 de TokenInsight compara la liquidez en ocho CEXs usando profundidad de libro, slippage y spreads en BTC, ETH, XAU y XAG. Binance lidera la profundidad y ejecuci\u00f3n spot de BTC y ETH, mientras Bitget, OKX y Binance dominan la profundidad en futuros dentro de … <\/p>\nSurgen brechas de liquidez en spot, futuros y metales<\/h2>\n
![\"El](\"https:\/\/crypto-economy.com\/es\/\/wp-content\/uploads\/sites\/4\/2026\/05\/TokenInsight-Maps-Liquidity-Across-CEXs.jpg\")
<\/p>\n